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历史如明镜黄金股严重超卖即将触底反弹金讯直播贵金属网

发布时间:2020-07-13 12:29:04 阅读: 来源:砂轮厂家

又是一个12月,又看到黄金股触及严重超卖区域。这恍如365天之前的日子及黄金股超卖的历史重演,其中近三个月来良好触底反弹的矿业股领跌。黄金股处在熊市价格中已逾三年半时间,且股价已非常接近1996-2000年期间“最糟熊市”的表现。2015年能否逆转颓势还有待观察,但多项超卖指标暗示开启触底反弹是值得期待的。

下图1为GDX金矿情绪指数。很多ETFs会参考该指标来考虑活动选择、资金流动、资产净值折扣及未来波动性预测期望。正如任何其他指标一样,GDX金矿情绪指数只是一个参考角度,最好配合其他指标一起看。有趣的是,另一个指标:金矿看好指数(GDX Optix)也下跌至“过度悲观”的区域下方(12月26日触及27%),并创GDX自2006年开始交易纪录以来的最低水平。

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【图1:金矿情绪指标(黑线)、金矿看好指数(蓝线),2007年9月1日至2014年12月24日】

宽度指标也暗示金矿股处在超卖状态。第一,GDM指数(GDX的先行指标)的看多百分比指数目前仅为3%,而上周一度触及0,过去两年内触及0水平的近屈指可数的几次。第二,美国证交所未对冲黄金指数(HUI)中交投于200日移动平均线上方的股票比率仅6%,上周也触及0。这两大指标上一次同时触及0发生在2008年尾段时间。

如下图2显示,黄金股持续处在熊市中,以具有最长交易历史的“巴伦金矿指数(简称BGMI)”为例,当前该指数与1996-2000年期间的表现相符。在过去两年半中下探了69%之后,迎来了一年半的触底反弹价格。这一触底反弹是在跌至新的低点后开启的。而目前熊市仅跌了68%,从这个角度看,当前熊市比其他任何时候的熊市都更糟糕。

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【图2:有最长交易历史的“巴伦金矿指数(BGMI)展示黄金(1188.03,5.13,0.43%)股熊市,蓝线代表2011年4月8日以来的跌势;其他颜色线起始时间参考图中右边述明。】

为了进一步对比1996-2000年的熊市,用其他指标进行对比发现。美国费城证券交易所的“贵金属行业指数”——XAU在1996-2000年期间下探了73%,而当前熊市XAU也下探了73%;HUI在1996-2000年期间下探了83%,而当前熊市HUI下探了77%;GDM在1996-2000年期间下探了77%,而此次熊市GDM已跌75%。同时,GDXJ在当前熊市中下跌幅度已达86%。

正如上周消息显示的那样,金矿貌似持稳于11月低点处,且可能是逢低买进机会。HUI正交投于155-175之间,GDX正交投于17-20之间。因而,金矿股短时间向上触底反弹是绝对有可能的。鉴于当前处在严重超卖区域,金矿股是否已准备朝上方阻力触底反弹并重演2014年1月的触底反弹之路?黄贵金属价格格也会配合触底反弹吗?

历史走势显示,在经历了2013年的税损卖盘(tax loss selling)之后,GDXJ在接下来的两个月内触底反弹了50%以上。因而,投资者需要准备好抓住此次这个触底反弹机会。

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